操作手册
新手快速上手
第一次使用？按下面 3 步即可完成一次完整的选股：
- 选市场 — 页面顶部点选「美股 / 港股 / 日股」标签
- 选因子 + 点筛选 — 新手推荐选 风险调整动量，Top N 填 30，直接点「筛选」
- 看结果 — 表格按因子得分排序，点击任意行可展开个股详情（走势图、财务指标）
想要更精确的结果？展开「高级过滤」，参考下方推荐值设置负面筛选条件。
1. 工具概述
Biz QuantScreen 是本地量化因子选股工具。它读取本地历史价格数据，用学术验证的因子策略对全市场股票打分排名，帮你快速缩小候选范围。
核心概念（通俗解释）
- 因子 — 可以理解为「选股指标」。例如「动量因子」就是选过去涨得好的股票，学术研究表明这类股票往往会继续涨
- 负面筛选 — 先把明显不好的股票排除掉（成交太少买不到的、波动太大风险太高的、短期暴涨可能要回调的）
- 复合评分 — 不只看一个指标，把动量、质量、价值等多个维度加权求和，避免单一指标选出偏科生
2. 因子策略详解
2.1 价格因子 即时计算
只需本地价格数据，无需联网，通常 1-5 秒出结果。
动量 ÷ 波动率。涨得多且涨得稳的排前面，相当于夏普比率思路。
原理：不只看涨了多少，还看涨得稳不稳。同样涨 50%，平稳上涨的比大起大落的排名更高。这是最均衡的单因子策略。
推荐搭配：成交额过滤 + 波动率上限 0.8 + 近1月涨幅上限 0.3
过去一年涨了多少（跳过最近1个月，避免短期噪音）。
原理：学术上「动量效应」是最稳健的异象之一——过去一年表现强的股票，未来3-12个月大概率继续强。跳过最近1个月是为了规避短期反转效应。
推荐搭配：成交额过滤 + 近1月涨幅上限 0.3（关键！否则容易选到暴涨垃圾股）
和 12-1 动量类似，但只看半年。对中期趋势变化更敏感，换手更快。
适合中期波段操作。与 12-1 动量搭配使用效果更好（动量质量复合已自动包含两者）。
推荐搭配：成交额过滤 + 近1月涨幅上限 0.3
过去一年价格波动最小的股票，按波动率从低到高排列。
原理：「低波动异象」——学术研究发现低波动股票长期收益反而不低于高波动股票，但回撤（最大亏损幅度）小得多。适合追求稳健、讨厌坐过山车的投资者。熊市表现尤其好。
推荐搭配：成交额过滤 + 最低股价过滤（排除仙股）。不需要设近1月涨幅上限（低波动股本身不太会暴涨）
选最近一个月跌幅最大的股票，赌它们反弹。按跌幅从大到小排列。
原理：短期超跌反弹。但风险很高——跌得多的可能是基本面出了问题，继续跌。必须搭配 F-Score 和 Z-Score 过滤，排除掉真正有问题的公司。
推荐搭配：成交额过滤 + F-Score ≥ 5 + Z-Score 危险区排除（缺一不可，否则容易踩雷）
当前价格离过去一年最高价有多近（0~1之间，越接近1越强）。
原理：接近历史新高的股票处于强势区间，突破新高后往往有进一步上涨空间。适合追踪趋势突破的投资者。
推荐搭配：成交额过滤 + 波动率上限 0.8 + 近1月涨幅上限 0.3
近5天平均成交量是60天平均的几倍。放量通常预示着市场关注度突然增加。
原理：成交量异常放大可能意味着主力资金介入、重大消息刺激或趋势启动。但也可能是出货信号，需结合价格方向判断。适合短线关注，不建议作为唯一选股依据。
推荐搭配：成交额过滤 + 波动率上限 0.8。结合其他因子（如动量为正）交叉验证效果更好
2.2 基本面因子 需调用 API
需要联网调用 yfinance 获取财务数据，首次约 1-2 分钟。结果更全面但速度较慢。
四合一：40%长期动量 + 20%中期动量 + 20%质量 + 20%价值/低波。
原理：不依赖单一维度。动量确保趋势向好，质量确保公司经营健康，价值确保估值合理，低波确保风险可控。是本工具最全面的策略。
推荐搭配：近1月涨幅上限 0.3 + Z-Score 危险区排除 + 成交额过滤。详见下方 4.1 手把手教程
9 项财务体检打分：盈利能力（ROA、现金流）+ 杠杆安全（负债率、流动性）+ 经营效率（利润率、周转率）。
0-9分。8-9分=财务非常健康，5-7分=正常，0-3分=有财务隐患。适合作为「安全网」——从别的因子选出的股票里，再用 F-Score 排除财务差的。
推荐搭配：成交额过滤 + Z-Score 危险区排除。也适合做其他策略的「叠加过滤器」（设 F-Score ≥ 4）
预测公司未来2年破产概率的经典模型。>2.99=安全，1.81~2.99=灰色区，<1.81=危险。
主要用途不是选股，而是排雷。建议作为其他策略的辅助过滤器（勾选「排除 Z-Score 危险区」）而不是单独使用。
推荐搭配：通常不单独用，配合其他因子 + 勾选 Z-Score 危险区排除
Joel Greenblatt 的「神奇公式」：同时找 ROIC（资本回报率）高且估值低的公司。
原理：ROIC 高意味着公司赚钱能力强，估值低意味着市场价格便宜。两者兼具 = 好公司 + 好价格。适合中长期价值投资。
推荐搭配：F-Score ≥ 4 + Z-Score 危险区排除 + 成交额过滤
综合三个估值指标：1/PE（市盈率倒数）+ 1/PB（市净率倒数）+ 股息率。三者越高越便宜。
原理：单看 PE 可能有偏差（周期股 PE 低不一定便宜），综合三个维度更稳健。适合巴菲特式的「用好价格买好公司」。
推荐搭配：F-Score ≥ 5（确保便宜不是因为公司差）+ Z-Score 危险区排除
综合 ROE（净资产收益率）+ ROA（总资产收益率）+ 利润率。找经营质量最好的公司。
原理：高 ROE + 高 ROA = 公司用股东的钱和借来的钱都能高效赚钱。高利润率 = 产品或服务有竞争力。适合长期持有高质量白马股。
推荐搭配：Z-Score 危险区排除 + 成交额过滤。可加波动率上限 0.8 进一步过滤
2.3 动量质量复合 — 算法说明
运算步骤
- 先用「风险调整动量」预选出约 150 只候选股（动量+稳定性初筛）
- 对这 150 只调用 yfinance 获取财务数据，算出质量分和价值分
- 在候选池内对每个维度做 0~1 的百分位排名
- 加权求和：
0.40×动量12M + 0.20×动量6M + 0.20×质量 + 0.20×(价值+低波)/2
建议搭配「排除近1月涨幅 > 0.3」，可以有效过滤掉短期暴涨的过热股票。
3. 负面筛选参数 — 推荐设置
负面筛选 = 先排除不要的，再从剩下的里面选好的。所有参数填 0 表示不启用该过滤。
| 参数 | 是什么 | 为什么要设 | 推荐值 |
|---|
| 最低股价 |
排除股价低于此值的股票 |
低价股（仙股）波动大、流动性差，容易踩雷 |
美股：5
港股：1
日股：100
填 0 = 不限制
|
| 最低日均成交额 |
排除 20 日平均成交额低于此值的股票 |
成交额太低 = 买卖困难，价差大，实际操作成本高 |
美股：5000000（500万美元）
港股：3000000（300万港币）
日股：100000000（1亿日元）
这是最重要的过滤器之一，强烈建议设置
|
| 最高年化波动率 |
排除年化波动率超过此值的股票 |
波动率太高 = 风险太大，持有体验差 |
建议：0.8（80%年化波动）
正常股票在 0.2~0.5，超过 0.8 的通常是投机性很强的标的
|
| 最少交易天数 |
排除上市不足此天数的股票 |
新上市股票数据不足，因子计算不准确 |
建议：252（1年）
保持默认即可。252 个交易日 ≈ 1 个自然年
|
| 排除 F-Score 低于 |
排除财务健康评分低于此值的股票 |
财务差的公司即使趋势好也可能暴雷 |
建议：4
F-Score 满分 9，4 分以下基本面较差。仅对基本面因子生效
|
| 排除 Z-Score 危险区 |
排除 Altman Z-Score < 1.81 的公司 |
Z-Score 低于 1.81 意味着有较高的破产风险 |
建议：排除
仅对基本面因子生效。使用价格因子时此项不起作用
|
| 排除近1月涨幅超过 |
排除最近 21 个交易日涨幅超过此比例的股票 |
短期暴涨的股票往往面临回调风险，动量因子容易选到这类「过热股」 |
建议：0.3（即 30%）
这是动量策略的关键保护参数。设为 0.3 表示排除近1月涨超 30% 的股票
|
4. 推荐使用组合
以下是经过验证的策略组合，可以直接使用。推荐程度用星级表示。
找过去涨得好且涨得稳的股票，同时排除短期过热和财务差的公司。新手最推荐。
| 因子 | 风险调整动量 |
| Top N | 30 |
| 最低日均成交额 | 按市场设置（见上方推荐） |
| 最高波动率 | 0.8 |
| 近1月涨幅上限 | 0.3 |
| F-Score 下限 | 4（可选） |
最全面的策略，价格趋势+财务质量+估值三重保障。需要等待 API，但结果最可靠。
| 因子 | 动量质量复合 |
| Top N | 30 |
| 最低日均成交额 | 按市场设置 |
| 近1月涨幅上限 | 0.3 |
| Z-Score 危险区 | 排除 |
找被市场低估且财务健康的公司。适合耐心持有、等待价值回归的投资者。
| 因子 | 价值复合因子 |
| Top N | 30 |
| F-Score 下限 | 5 |
| Z-Score 危险区 | 排除 |
选波动最低的股票，适合熊市或不确定性高的阶段。长期收益率不低，但回撤小得多。
| 因子 | 低波动 |
| Top N | 30 |
| 最低日均成交额 | 按市场设置 |
| 最低股价 | 按市场设置 |
选近期跌幅最大的股票赌反弹。风险高，建议搭配 F-Score 过滤避开基本面有问题的票。
| 因子 | 反转因子 |
| Top N | 20 |
| 最低日均成交额 | 按市场设置 |
| F-Score 下限 | 5 |
| Z-Score 危险区 | 排除 |
捕捉近期成交量异常放大的股票，可能是主力资金介入信号。适合短线关注。
| 因子 | 放量突破 |
| Top N | 20 |
| 最低日均成交额 | 按市场设置 |
| 最高波动率 | 0.8 |
4.1 手把手教程：动量质量复合策略
以下以最推荐的「动量质量复合」为例，按步骤教你怎么设置。三个市场的具体填值都列出来了。
Step 1：选市场
页面顶部有「美股 / 港股 / 日股」标签，点击你想筛选的市场。
Step 2：选因子
「因子策略」下拉框 → 拉到下面的「基本面因子」分组 → 选择 「动量质量复合」。
Step 3：设置 Top N
填 30（默认值，不用改）。表示最终展示排名前 30 的股票。
Step 4：展开高级过滤
点击「高级过滤 & 负面筛选」展开面板，按下表填入各参数：
| 参数 | 日股 (TSE) | 美股 (USA) | 港股 (HKEX) |
|---|
| 最低股价 | 100 | 5 | 1 |
| 最低日均成交额 | 100000000
（1亿日元） | 5000000
（500万美元） | 3000000
（300万港币） |
| 最高年化波动率 | 0.8 （三个市场通用） |
| 最少交易天数 | 252 （默认值，不用改） |
| 排除 F-Score 低于 | 4 （排除财务较差的公司） |
| 排除 Z-Score 危险区 | 排除 （下拉选「排除」，过滤破产风险） |
| 排除近1月涨幅超过 | 0.3 （排除近1月涨超 30% 的过热股，关键参数） |
Step 5：点击「筛选」
因为是基本面因子，系统会调用 yfinance API 获取财务数据，请等待 1-2 分钟，进度条走完后结果会自动展示在下方表格中。
Step 6：查看结果
结果表按复合得分从高到低排列。点击任意行可展开个股详情（走势图、财务指标）。如需保存，点右上角「下载 CSV」。
4.2 手把手教程：风险调整动量（快速版）
如果不想等 API，用这个策略 秒出结果：
| 参数 | 日股 | 美股 | 港股 |
|---|
| 因子策略 | 风险调整动量（价格因子分组内） |
| Top N | 30 |
| 最低股价 | 100 | 5 | 1 |
| 最低日均成交额 | 100000000 | 5000000 | 3000000 |
| 最高年化波动率 | 0.8 |
| 排除近1月涨幅超过 | 0.3 |
这个组合只用价格数据，不需要联网，点筛选后 1-5 秒出结果。日常快速扫描首选。
5. Dashboard 持仓管理
使用步骤
- 注册 & 登录 — 点击右上角「注册」，等管理员审核通过后即可使用全部功能
- 添加自选股 — 在筛选结果表格中，点击每行左侧的「+」按钮，输入买入价和数量
- 查看 Dashboard — 顶部导航点「Dashboard」，查看：
- 总投入金额 vs 当前市值
- 总盈亏（金额和百分比）
- 持仓分布饼图
- 个股盈亏柱状图
- 刷新价格 — 点击「刷新价格」按钮获取最新行情
6. 结果字段说明
价格因子结果列
| 列名 | 含义 | 怎么看 |
|---|
| 代码 | 股票代码 | 点击可展开详情 |
| 公司名 | 公司名称 | 首次加载可能需几秒获取 |
| 最新价 | 最近收盘价 | — |
| 因子值 | 当前所选因子的计算结果 | 排序依据，越靠前越好 |
| 日涨幅 | 最近 1 个交易日涨跌幅 | 正数=涨，负数=跌 |
| 月涨幅 | 最近 21 个交易日涨跌幅 | 反映近一个月趋势 |
| 季涨幅 | 最近 63 个交易日涨跌幅 | 反映近一个季度趋势 |
| 52周高/低 | 过去一年的最高价和最低价 | 判断当前价格在什么位置 |
| 波动率 | 252日年化波动率 | 0.3=低，0.5=中，>0.8=高 |
| mom_12_1 | 12-1 动量原始值 | 过去12月(跳过近1月)的涨幅 |
| mom_6_1 | 6-1 动量原始值 | 过去6月(跳过近1月)的涨幅 |
基本面因子额外列
| 列名 | 含义 | 怎么看 |
|---|
| F-Score | Piotroski 财务健康评分 | 0-9 分，≥7 优秀，≤3 较差 |
| Z-Score | Altman 破产预测分数 | >2.99 安全，<1.81 危险 |
| P/E | 市盈率 | 越低越便宜，负数=亏损 |
| P/B | 市净率 | <1 可能被低估 |
| ROE | 净资产收益率 | >15% 优秀 |
| 股息率 | 年化股息率 | >3% 算高股息 |
7. 常见问题
Q: 动量因子选出了短期暴涨的垃圾股怎么办？
A: 这是动量策略的常见问题。解决方法：启用「排除近1月涨幅超过」，设为 0.3（30%），可以有效过滤掉短期暴涨的过热股。也可以直接用「动量质量复合」因子，它自带基本面过滤。
Q: 「动量质量复合」和「风险调整动量」怎么选？
A: 风险调整动量只看价格数据，速度快（秒出结果），适合快速筛选。动量质量复合额外引入了财务质量和价值因子，需要调 API（约1-2分钟），但结果更全面可靠。
建议：日常快速扫描用前者，认真选股时用后者。
Q: 基本面因子为什么这么慢？
A: 因为需要逐个调用 yfinance API 获取每家公司的财务报表。约 150 只候选股需要 1-2 分钟，请耐心等待进度条。
Q: 不同市场的成交额单位是什么？
A: 美股=美元，港股=港币，日股=日元。例如美股填 5000000 表示日均成交额不低于 500 万美元。
Q: CSV 下载包含哪些数据？
A: 包含表格中所有列，含 mom_12_1 和 mom_6_1 动量原始值。文件编码为 UTF-8 BOM，Excel 可直接打开。
Q: 因子值的数字怎么理解？
A: 因子值本身的绝对大小不重要，重要的是排名。排在前面的就是当前策略下最优的候选。不同因子的数值范围不同，不要跨因子比较数字大小。
操作マニュアル
初心者クイックスタート
初めて使う方は、以下の3ステップで完了します：
- 市場を選択 — ページ上部で「米国株 / 香港株 / 日本株」タブをクリック
- ファクターを選んでスクリーニング — 初心者には リスク調整モメンタム がおすすめ、Top N は 30 で「スクリーニング」をクリック
- 結果を確認 — テーブルはファクタースコア順。行をクリックで個別銘柄の詳細（チャート・財務指標）を表示
より精度を上げるには「詳細フィルター」を展開し、以下の推奨値を参考にネガティブスクリーニングを設定してください。
1. ツール概要
Biz QuantScreen はローカルの量的ファクター銘柄選定ツールです。ローカルのヒストリカル価格データを基に、学術的に検証されたファクター戦略で全銘柄をスコアリング・ランキングし、候補銘柄を効率よく絞り込みます。
コアコンセプト（わかりやすく）
- ファクター — 「銘柄選定指標」のことです。例えば「モメンタムファクター」は過去に上昇した銘柄を選びます。学術研究でこのような銘柄は上昇を続ける傾向があることが示されています
- ネガティブスクリーニング — 明らかに悪い銘柄を先に除外します（出来高が少なく売買困難、ボラティリティが高くリスクが大きい、短期急騰で調整リスクがあるなど）
- 複合スコアリング — 一つの指標だけでなく、モメンタム・クオリティ・バリューなど複数次元の加重和で、偏りのない選定を行います
2. ファクター戦略詳細
2.1 価格ファクター 即時計算
ローカル価格データのみ使用。ネットワーク不要、通常1-5秒で結果表示。
モメンタム ÷ ボラティリティ。上昇幅が大きく安定している銘柄が上位。シャープレシオの考え方。
原理：上昇幅だけでなく安定性も評価。同じ50%上昇でも、安定的に上昇した銘柄が乱高下した銘柄より高順位。最もバランスの良い単一ファクター戦略。
推奨フィルタ：売買代金フィルタ + ボラティリティ上限 0.8 + 直近1ヶ月騰落率上限 0.3
過去1年間の騰落率（直近1ヶ月を除く、短期ノイズ回避）。
原理：学術的に「モメンタム効果」は最も堅牢なアノマリー — 過去1年間好調な銘柄は今後3-12ヶ月も好調が続く傾向。直近1ヶ月を除くのは短期リバーサル効果を回避するため。
推奨フィルタ：売買代金フィルタ + 直近1ヶ月騰落率上限 0.3（重要！設定しないと急騰の低品質銘柄が選ばれやすい）
12-1モメンタムと同様だが半年間のみ。中期トレンドの変化により敏感。
中期スイングトレード向け。12-1モメンタムとの併用で効果が高まります（モメンタム品質複合は両方を自動的に含みます）。
推奨フィルタ：売買代金フィルタ + 直近1ヶ月騰落率上限 0.3
過去1年間の価格変動が最も小さい銘柄。ボラティリティの低い順に並びます。
原理：「低ボラティリティアノマリー」— 学術研究で低ボラ銘柄は長期リターンが高ボラ銘柄に劣らず、ドローダウン（最大損失幅）が大幅に小さいことが判明。安定志向でジェットコースターを避けたい投資家に最適。弱気相場で特に好成績。
推奨フィルタ：売買代金フィルタ + 最低株価フィルタ（ペニーストック除外）。直近1ヶ月騰落率上限は不要（低ボラ銘柄は急騰しにくい）
直近1ヶ月の下落幅が最大の銘柄を選び反発を狙う。下落幅の大きい順に並びます。
原理：短期の売られ過ぎからの反発。ただしリスクが非常に高い — 大きく下落した銘柄はファンダメンタルズに問題がある可能性。F-Score と Z-Score フィルタの併用が必須。
推奨フィルタ：売買代金フィルタ + F-Score ≥ 5 + Z-Score危険ゾーン除外（いずれも必須。設定しないと地雷を踏みやすい）
現在値が過去1年の高値にどれだけ近いか（0~1、1に近いほど強い）。
原理：高値圏にある銘柄は強いトレンドの中にあり、新高値ブレイクアウト後はさらなる上昇が期待できる。トレンドブレイクアウトを追跡する投資家向け。
推奨フィルタ：売買代金フィルタ + ボラティリティ上限 0.8 + 直近1ヶ月騰落率上限 0.3
直近5日平均出来高が60日平均の何倍か。出来高急増は市場の注目度が急上昇したシグナル。
原理：出来高の異常増加は大口資金の参入、重大ニュース、またはトレンド開始の可能性。ただし売り抜けシグナルの場合もあり、価格の方向と合わせて判断が必要。短期注目向け、単独の選定基準にはしないこと推奨。
推奨フィルタ：売買代金フィルタ + ボラティリティ上限 0.8。他ファクター（例：モメンタムが正）とのクロス検証で効果向上
2.2 ファンダメンタルファクター API取得必要
yfinance で財務データを取得するため、初回は約1-2分かかります。より包括的な結果が得られます。
4要素統合：40%長期モメンタム + 20%中期モメンタム + 20%クオリティ + 20%バリュー/低ボラ。
原理：単一次元に依存しない。モメンタムでトレンドの良さを確保、クオリティで経営健全性を確保、バリューで割安さを確保、低ボラでリスクを制御。本ツール最も包括的な戦略。
推奨フィルタ：直近1ヶ月騰落率上限 0.3 + Z-Score危険ゾーン除外 + 売買代金フィルタ。詳細は下記 4.1 ステップバイステップガイド参照
9項目の財務チェック：収益力（ROA・キャッシュフロー）+ レバレッジ安全性（負債率・流動性）+ 経営効率（利益率・回転率）。
0-9点。8-9点=財務非常に健全、5-7点=正常、0-3点=財務懸念。「安全網」としての使用に最適 — 他ファクターで選んだ銘柄からF-Scoreで財務不良を除外。
推奨フィルタ：売買代金フィルタ + Z-Score危険ゾーン除外。他戦略の「重ねフィルタ」としても有効（F-Score ≥ 4 設定）
今後2年の倒産確率を予測する古典的モデル。>2.99=安全、1.81~2.99=グレー、<1.81=危険。
主な用途は銘柄選定ではなくリスク排除。他戦略の補助フィルタ（「Z-Score危険ゾーン除外」にチェック）として使うのが推奨。単独使用は非推奨。
推奨フィルタ：通常単独使用しない。他ファクターと併用 + Z-Score危険ゾーン除外にチェック
Joel Greenblattの「魔法の公式」：ROIC（投下資本利益率）が高く、かつバリュエーションが低い企業を同時に発見。
原理：ROICが高い=稼ぐ力が強い、バリュエーションが低い=株価が割安。両方を兼ね備える=良い企業+良い価格。中長期バリュー投資向け。
推奨フィルタ：F-Score ≥ 4 + Z-Score危険ゾーン除外 + 売買代金フィルタ
3つのバリュエーション指標を総合：1/PER + 1/PBR + 配当利回り。いずれも高いほど割安。
原理：PERだけ見ると偏りがある（景気循環株のPERが低くても割安とは限らない）。3次元を総合することでより安定的。バフェット式の「良い企業を良い価格で買う」スタイルに適合。
推奨フィルタ：F-Score ≥ 5（安いのは企業が悪いからではないことを確認）+ Z-Score危険ゾーン除外
ROE（自己資本利益率）+ ROA（総資産利益率）+ 利益率を総合。経営品質が最も高い企業を探索。
原理：高ROE + 高ROA = 株主資本も借入資本も効率的に利益を生む。高利益率 = 製品やサービスに競争力がある。長期保有の高品質銘柄選定に最適。
推奨フィルタ：Z-Score危険ゾーン除外 + 売買代金フィルタ。ボラティリティ上限 0.8 追加も有効
2.3 モメンタム品質複合 — アルゴリズム説明
計算ステップ
- まず「リスク調整モメンタム」で約150銘柄を事前選定（モメンタム+安定性の初期フィルタ）
- この150銘柄に対しyfinanceで財務データを取得、クオリティスコアとバリュースコアを算出
- 候補プール内で各次元の0~1パーセンタイルランクを計算
- 加重和：
0.40×モメンタム12M + 0.20×モメンタム6M + 0.20×クオリティ + 0.20×(バリュー+低ボラ)/2
「直近1ヶ月騰落率上限 > 0.3」との併用で、短期急騰の過熱銘柄を効果的に除外できます。
3. ネガティブスクリーニングパラメータ — 推奨設定
ネガティブスクリーニング = 不要な銘柄を先に除外し、残りから良い銘柄を選びます。すべてのパラメータで0 = フィルタ無効。
| パラメータ | 何をするか | なぜ必要か | 推奨値 |
|---|
| 最低株価 |
この価格以下の銘柄を除外 |
低位株（ペニーストック）はボラティリティが高く流動性が低い |
米国株：5
香港株：1
日本株：100
0 = 制限なし
|
| 最低日平均売買代金 |
20日平均売買代金がこの値以下の銘柄を除外 |
売買代金が低い = 売買困難、スプレッドが大きく実取引コストが高い |
米国株：5000000（500万ドル）
香港株：3000000（300万香港ドル）
日本株：100000000（1億円）
最も重要なフィルタの一つ。設定を強く推奨
|
| 最大年率ボラティリティ |
年率ボラティリティがこの値を超える銘柄を除外 |
ボラティリティが高すぎる = リスクが大きい |
推奨：0.8（80%年率ボラティリティ）
通常の銘柄は0.2~0.5。0.8超えは投機性が高い
|
| 最低取引日数 |
上場からこの日数未満の銘柄を除外 |
新規上場はデータ不足でファクター計算が不正確 |
推奨：252（1年）
デフォルトのまま。252取引日 ≈ 1年
|
| F-Score下限で除外 |
財務健全性スコアがこの値以下を除外 |
財務が悪い企業はトレンドが良くても暴落リスクあり |
推奨：4
F-Score満点9。4以下は基本面に懸念。ファンダメンタルファクター使用時のみ有効
|
| Z-Score危険ゾーン除外 |
Altman Z-Score < 1.81 の企業を除外 |
Z-Score 1.81未満は倒産リスクが比較的高い |
推奨：除外する
ファンダメンタルファクター使用時のみ有効
|
| 直近1ヶ月騰落率上限で除外 |
直近21取引日の騰落率がこの比率を超える銘柄を除外 |
短期急騰銘柄は調整リスクが高い。モメンタムファクターはこのような「過熱銘柄」を選びやすい |
推奨：0.3（即ち30%）
モメンタム戦略の重要な防御パラメータ。0.3 = 直近1ヶ月30%超の急騰銘柄を除外
|
4. 推奨利用パターン
検証済みの戦略パターンです。そのまま利用できます。おすすめ度を星で表示。
過去に安定して上昇した銘柄を選定、短期過熱と財務不良を除外。初心者に最もおすすめ。
| ファクター | リスク調整モメンタム |
| Top N | 30 |
| 最低日平均売買代金 | 市場別推奨値（上記参照） |
| 最大ボラティリティ | 0.8 |
| 直近1ヶ月上限 | 0.3 |
| F-Score下限 | 4（任意） |
最も包括的な戦略。価格トレンド+財務品質+バリュエーションの三重保証。API待ち時間あり、しかし結果は最も信頼性が高い。
| ファクター | モメンタム品質複合 |
| Top N | 30 |
| 最低日平均売買代金 | 市場別推奨値 |
| 直近1ヶ月上限 | 0.3 |
| Z-Score危険ゾーン | 除外する |
市場に割安放置されている財務健全企業を探索。忍耐強く保有しバリュー回帰を待つ投資家向け。
| ファクター | バリュー複合 |
| Top N | 30 |
| F-Score下限 | 5 |
| Z-Score危険ゾーン | 除外する |
最もボラティリティが低い銘柄を選定。弱気相場や不確実性が高い局面に適合。長期リターンは悪くなく、ドローダウンは大幅に小さい。
| ファクター | 低ボラティリティ |
| Top N | 30 |
| 最低日平均売買代金 | 市場別推奨値 |
| 最低株価 | 市場別推奨値 |
直近で最も下落した銘柄を選び反発を狙う。リスクが高いためF-Scoreフィルタで基本面に問題がある銘柄を除外推奨。
| ファクター | リバーサル |
| Top N | 20 |
| 最低日平均売買代金 | 市場別推奨値 |
| F-Score下限 | 5 |
| Z-Score危険ゾーン | 除外する |
直近で出来高が異常に増加した銘柄を検出。大口資金の介入シグナルの可能性。短期注目向け。
| ファクター | 出来高ブレイクアウト |
| Top N | 20 |
| 最低日平均売買代金 | 市場別推奨値 |
| 最大ボラティリティ | 0.8 |
4.1 ステップバイステップ：モメンタム品質複合戦略
最もおすすめの「モメンタム品質複合」を例に、設定手順を説明します。3市場の具体的な入力値をすべて記載。
Step 1：市場を選択
ページ上部の「米国株 / 香港株 / 日本株」タブから、スクリーニングしたい市場をクリック。
Step 2：ファクターを選択
「ファクター戦略」ドロップダウン → 下の「ファンダメンタルファクター」グループまで スクロール → 「モメンタム品質複合」を選択。
Step 3：Top N を設定
30 のまま（デフォルト値、変更不要）。最終的に上位30銘柄を表示。
Step 4：詳細フィルターを展開
「詳細フィルター & ネガティブスクリーニング」をクリックしてパネルを展開、以下の表に従い各パラメータを入力：
| パラメータ | 日本株 (TSE) | 米国株 (USA) | 香港株 (HKEX) |
|---|
| 最低株価 | 100 | 5 | 1 |
| 最低日平均売買代金 | 100000000
（1億円） | 5000000
（500万ドル） | 3000000
（300万香港ドル） |
| 最大年率ボラティリティ | 0.8 （3市場共通） |
| 最低取引日数 | 252 （デフォルト値、変更不要） |
| F-Score下限で除外 | 4 （財務が比較的悪い企業を除外） |
| Z-Score危険ゾーン除外 | 除外する （ドロップダウンで「除外する」を選択、倒産リスクを排除） |
| 直近1ヶ月騰落率上限 | 0.3 （直近1ヶ月30%超の急騰銘柄を除外、重要パラメータ） |
Step 5：「スクリーニング」をクリック
ファンダメンタルファクターのため、yfinance API で財務データを取得します。1-2分お待ちください。プログレスバー完了後、結果が下のテーブルに自動表示されます。
Step 6：結果を確認
結果テーブルは複合スコアの高い順に並びます。行をクリックで個別銘柄の詳細（チャート・財務指標）を表示。保存するには右上の「CSV ダウンロード」をクリック。
4.2 ステップバイステップ：リスク調整モメンタム（高速版）
API待ち時間なしで即座に結果を得たい場合はこちら：
| パラメータ | 日本株 | 米国株 | 香港株 |
|---|
| ファクター戦略 | リスク調整モメンタム（価格ファクターグループ内） |
| Top N | 30 |
| 最低株価 | 100 | 5 | 1 |
| 最低日平均売買代金 | 100000000 | 5000000 | 3000000 |
| 最大年率ボラティリティ | 0.8 |
| 直近1ヶ月騰落率上限 | 0.3 |
この組み合わせは価格データのみ使用、ネットワーク不要。スクリーニング後1-5秒で結果表示。日常のクイックスキャンに最適。
5. ダッシュボード・ポジション管理
利用手順
- 登録 & ログイン — 右上の「新規登録」をクリック。管理者の承認後、全機能を利用可能
- ウォッチリストに追加 — スクリーニング結果テーブルの各行左側「+」ボタンをクリック、取得価格と数量を入力
- ダッシュボード確認 — 上部ナビの「ダッシュボード」をクリック：
- 総投資額 vs 現在の時価
- 総損益（金額と比率）
- ポジション配分の円グラフ
- 個別銘柄損益の棒グラフ
- 価格更新 — 「価格更新」ボタンで最新相場を取得
6. 結果フィールド説明
価格ファクター結果列
| 列名 | 意味 | 見方 |
|---|
| コード | 銘柄コード | クリックで詳細表示 |
| 企業名 | 企業名称 | 初回読み込みに数秒かかる場合あり |
| 現在値 | 直近終値 | — |
| ファクター値 | 選択ファクターの計算結果 | ソート基準、上位ほど良い |
| 日次騰落 | 直近1取引日の騰落率 | 正=上昇、負=下落 |
| 月次騰落 | 直近21取引日の騰落率 | 直近1ヶ月のトレンド |
| 四半期騰落 | 直近63取引日の騰落率 | 直近3ヶ月のトレンド |
| 52週高値/安値 | 過去1年の最高値と最安値 | 現在の位置を判断 |
| ボラティリティ | 252日年率換算ボラティリティ | 0.3=低、0.5=中、>0.8=高 |
| mom_12_1 | 12-1モメンタム原値 | 過去12ヶ月（直近1ヶ月除く）の騰落率 |
| mom_6_1 | 6-1モメンタム原値 | 過去6ヶ月（直近1ヶ月除く）の騰落率 |
ファンダメンタルファクター追加列
| 列名 | 意味 | 見方 |
|---|
| F-Score | Piotroski 財務健全性スコア | 0-9点、≥7 優良、≤3 懸念 |
| Z-Score | Altman 倒産予測スコア | >2.99 安全、<1.81 危険 |
| P/E | PER（株価収益率） | 低いほど割安、負=赤字 |
| P/B | PBR（株価純資産倍率） | <1 は割安の可能性 |
| ROE | 自己資本利益率 | >15% は優良 |
| 配当利回り | 年率配当利回り | >3% は高配当 |
7. よくある質問
Q: モメンタムファクターで短期急騰の低品質銘柄が選ばれた場合は？
A: モメンタム戦略でよくある問題です。解決策：「直近1ヶ月騰落率上限で除外」を有効にし、0.3（30%）に設定。短期急騰の過熱銘柄を効果的に除外できます。または「モメンタム品質複合」ファクターを直接利用すれば、ファンダメンタルフィルタが内蔵されています。
Q: 「モメンタム品質複合」と「リスク調整モメンタム」の使い分けは？
A: リスク調整モメンタムは価格データのみで高速（秒単位）、クイックスクリーニング向け。モメンタム品質複合は財務クオリティとバリューも導入、API取得に約1-2分かかりますが、より包括的で信頼性の高い結果。
おすすめ：日常の素早い確認には前者、本格的な銘柄選定には後者。
Q: ファンダメンタルファクターが遅いのはなぜ？
A: yfinance API で企業ごとに財務データを個別取得するため。約150銘柄で1-2分かかります。プログレスバーの完了までお待ちください。
Q: 各市場の売買代金の通貨単位は？
A: 米国株=米ドル、香港株=香港ドル、日本株=日本円。例えば米国株で5000000と入力すると、日平均売買代金500万ドル以上の銘柄のみ表示。
Q: CSVダウンロードにはどのデータが含まれますか？
A: テーブルの全列（mom_12_1、mom_6_1 のモメンタム原値含む）。ファイルはUTF-8 BOMエンコードで、Excelで直接開けます。
Q: ファクター値の数字はどう読みますか？
A: ファクター値の絶対値自体は重要ではなく、重要なのは順位です。上位にある銘柄が現在の戦略で最も優れた候補です。異なるファクター間で数値を比較しないでください。
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